.RU

4. Методы регулирования рисков - Учебное пособие для студентов специальностей «Менеджмент организации» и«Бухгалтерский...


^ 4. Методы регулирования рисков 4.1. Риск-менеджмент, его сущность, функции
Предпринимательства без риска не бывает. И наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер. Важно не бояться ошибок в рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное – оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, – добиться, чтобы речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском – риск-менеджменту.

Риск-менеджмент – понятие очень широкое, охватывающее самые различные проблемы, связанные практически со всеми направлениями и аспектами управления. Главные задачи менеджера в данной области – обнаружить область повышенного риска, оценить степень риска, разработать и принять меры, предупреждающие риск; в случае, когда ущерб уже имеет место, принять меры к оптимальному его возмещению; провести анализ и предупредить риски.

Практика показывает, что повышенный риск имеет место при самых различных обстоятельствах: при принятии неправильного управленческого решения, при неудовлетворительно выполненном подчиненным задании, неудачном выборе исполнителя, ошибке в маркетинговом прогнозе, отказе руководства принять радикальное предложение менеджера.

При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск. Их финансовое будущее является поэтому непредсказуемым и мало прогнозируемым. Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

На степень и величину риска реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском и есть риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежит организация работы по определению и снижению степени риска.

Риск-менеджмент, следовательно, – это система управления риском и экономическими (точнее, финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включающая стратегию и тактику управленческих действий.

Под стратегией управления имеются в виду направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Каждому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии, и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели данная стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой последовательности действий.

Тактика – практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы – объекта управления и управляющей подсистемы – субъекта управления. Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким экономическим отношениям относятся связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами и т.д.

^ Субъект управления в риск-менеджменте – группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Этот процесс может осуществляться только при условии циркуляции необходимой информации между субъектом и объектом управления. Процесс управления всегда предполагает получение, передачу, переработку и практическое использование информации. Приобретение надежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение состоит из разного рода информации: статистической, коммерческой, финансовой и т.д.

В указанную информацию входят сведения о вероятности того или иного страхового случая, события, о наличии и величине спроса на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов и т.п. Наличие у финансового менеджера достаточной и надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений. Это ведет к снижению потерь и увеличению прибыли.

Различают следующие функции риск-менеджмента:

– функции объекта управления, куда относится организация разрешения риска, рисковых вложений капитала, работ по снижению величины риска, процесса страхования рисков, экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса;

– функции субъекта управления, в рамках которых прогнозирование, организация, координация, регулирование, стимулирование, контроль.

Прогнозирование представляет собой разработку изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей на перспективу. Прогнозирование – это предвидение определенных событий. Организация – объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. Регулирование – воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Координация – обеспечение согласованности работы всех звеньев системы управления риском. Стимулирование – побуждение финансовых менеджеров, других специалистов к заинтересованности в результате своего труда. Наконец, контроль – это проверка организации работы по снижению степени риска.

Прежде чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен определить максимальный объем возможного убытка по данному риску; сопоставить его с объемом вкладываемого капитала; сравнить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора. Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, быть меньше его или больше.

Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском, которым может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления, скажем, отдел рисковых вложений капитала, который должен осуществлять следующие функции:

– проводить венчурные и портфельные инвестиции, то есть рисковые вложения в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;

– разрабатывать программу рисковой инвестиционной деятельности;

– собирать, анализировать, обрабатывать и хранить информацию об окружающей обстановке;

– определять степень и стоимость рисков, стратегию и приемы управления риском;

– разрабатывать программу рисковых решений и организовывать ее выполнение, включая контроль и анализ результатов;

– осуществлять страховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования, проводить страховые и перестраховочные операции;

– разрабатывать условия страхования и перестрахования, устанавливать размеры тарифных ставок по страховым операциям;

– выдавать гарантии по поручительству российских и иностранных компаний, производить возмещение убытков за их счет, поручать другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом; вести соответствующую бухгалтерскую, статистическую и оперативную отчетность по рисковым вложения капитала.

^ Стратегия риск-менеджмента – это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и использовании различных приемов его снижения. Эта стратегия включает правила, на основе которых принимаются рисковые решения и способы выбора варианта решения.

В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила:

– максимум выигрыша;

– оптимальная вероятность результата;

– оптимальная колеблемость результата;

– оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Сущность правила максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Достижение оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора. На практике применение правила оптимальной вероятности результата обычно сочетается с использованием правила оптимальной колеблемости результата, сущность последнего заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют наименьший разрыв.

Стремление оптимального сочетания размера выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска. Правила принятия решения рискового вложения капитала дополняются различными способами выбора варианта решения. Среди последних:

– выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;

– выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений;

– выбор варианта решения при условии, что вероятности потенциальных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложения капитала.

В первом случае определяется среднее ожидаемое значение нормы прибыли на вложенный капитал по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшей нормой прибыли. Во втором – путем экспертной оценки устанавливается значение вероятности условий хозяйственных ситуаций и проводится расчет среднего ожидаемого значения нормы прибыли на вложенный капитал. В третьем случае имеются три направления оценки результатов вложения капитала: выбор максимального результата из минимальной величины; выбор минимальной величины риска из максимальных рисков; выбор средней величины результата. Расчеты по оценке риска и выбору оптимального варианта вложения капитала производятся при помощи математических методов, которые изучаются такими дисциплинами, как эконометрия, финансовый менеджмент, экономический анализ.

Предприниматель в процессе своих действий на рынке обязан выбрать стратегию, которая позволила бы ему уменьшить степень риска. Математический аппарат для выбора стратегии в конфликтных ситуациях дает теория игр, которая позволяет предпринимателю или менеджеру лучше понимать конкурентную обстановку и свести к минимуму степень риска. Анализ с помощью приемов теории игр побуждает предпринимателя рассматривать все возможные альтернативы как своих действий, так и стратегии партнеров, конкурентов. Теория игр помогает решать многие экономические проблемы, связанные с выбором, определением наилучшего положения, подчиненного только некоторым ограничениям, вытекающим из условий самой проблемы. Следовательно, риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой степенью точности.

4-prikladnoe-primenenie-nastoyashego-standarta-gosudarstvennij-standart-rf-gost-r-isomek-12207-99.html
4-prilozheniya-rekomendacii-po-organizacii-profilnogo-obucheniya-na-osnove-individualnih-uchebnih-planov-obuchayushihsya-98.html
4-primeri-proektirovaniya-shem-na-plis-uchebnoe-posobie-rekomendovano-uchebno-metodicheskim-obedineniem-vuzov-po.html
4-primernoe-pourochno-tematicheskoe-planirovanie-na-tretyu-chetvert-metodicheskij-kommentarij-k-urokam.html
4-principi-i-napravleniya-realizacii-programmnih-meropriyatij-proekt-obrazovanie-utverzhdayu.html
4-principi-uchetnoj-politiki-otchet-o-finansovom-polozhenii-4-otchet-o-pribilyah-i-ubitkah-5.html
  • school.bystrickaya.ru/belaruskaya-zhurnalstika-chast-3.html
  • portfolio.bystrickaya.ru/p-a-s-p-o-r-t-a-p-o-d-p-r-o-g-r-a-m-m-podprogramma-doshkolnoe-obrazovanie-54-i-harakteristika-sferi-realizacii.html
  • bystrickaya.ru/v-kn-molodie-uchenie-ntp-kraevaya-nauchno-prakticheskaya-konferenciya-krasgu-1986-gs-45-47-012.html
  • spur.bystrickaya.ru/kratnost-kontrolya-osnovnih-kliniko-laboratornih-pokazatelej-uchebno-metodicheskoe-posobie-minsk-2004-udk-616-15-053-2-362-147.html
  • literature.bystrickaya.ru/chast-pervaya-propavshie-zemli-i-katastrofi-nik-torp-piter-dzhejms.html
  • upbringing.bystrickaya.ru/kursovoj-proekt-po-discipline-proektirovanie-i-raschet-sistem-tehnologicheskoj-avtomatiki.html
  • bukva.bystrickaya.ru/suchasn-uyavlennya-pro-megasvt.html
  • kontrolnaya.bystrickaya.ru/proshu-sud-apellyacionnoj-instancii-g-v-sereda-dokumenti-federalnoj-palati-advokatov-rossijskoj-federacii.html
  • university.bystrickaya.ru/glavnij-priz-po-edinoglasnomu-resheniyu-zhyuri-zanyala-para-iz-g-ivanova-nasrutdinov-eldar-i-zueva-arina-imenno-oni-poluchili-sertifikat-na-vtoroe-svadebnoe-puteshestvie.html
  • credit.bystrickaya.ru/ozdorovlenie-doshkolnikov-sredstvami-gosudarstvennij-obrazovatelnij-standart-visshego-professionalnogo.html
  • vospitanie.bystrickaya.ru/zhizn-i-vozzreniya-k-g-yunga-karl-gustav-yung-rodilsya-26-iyulya-1875-g-v-shvejcarskom-mestechke-kesvil-v-seme-svyashennika-evangelicheski-reformatskoj-cerkvi-semya-yu-stranica-24.html
  • assessments.bystrickaya.ru/ekonomicheskaya-ocenka-investicij.html
  • obrazovanie.bystrickaya.ru/programma-itogovoj-gosudarstvennoj-attestacii-vipusknikov-po-specialnosti-050704-doshkolnoe-obrazovanie.html
  • shpargalka.bystrickaya.ru/v-p-erdakova-teoreticheskie-i-prakticheskie-stranica-18.html
  • university.bystrickaya.ru/glava-81-gospod-krishna-blagoslovlyaet-brahmana-sudamu-a-ch-bhaktivedanta-svami-prabhupada-krishna-verhovnaya.html
  • college.bystrickaya.ru/2-professionalnie-zabolevaniya-pri-vozdejstvii-ponizhennogo-i-povishennogo-atmosfernogo-davleniya.html
  • notebook.bystrickaya.ru/gramoti-nominaciya-luchshee-periodicheskoe-izdanie-uchitel-primorya-konkurs-izdanij-visshih-uchebnih-zavedenij-universitetskaya.html
  • thesis.bystrickaya.ru/postanovlenie-ot-31-marta-2009-g-n-105-o-respublikanskoj-programme-gosudarstvennoj-podderzhki-malogo-i-srednego-predprinimatelstva-v-chuvashskoj-respublike-na-stranica-2.html
  • uchitel.bystrickaya.ru/programma-sostavlena-zav-kaf-nemeckogo-yazika-kruglova-l-v.html
  • laboratornaya.bystrickaya.ru/razrabotchiki-programmi-povisheniya-kvalifikacii-nesmiyan-e-i-mahmudov-a-m-k-t-n-docent-kapustin-v-n-st-prepodavatel.html
  • spur.bystrickaya.ru/lekciya-standarti-fizicheskogo-i-kanalnogo-urovnya-dlya-lokalnih-setej.html
  • thescience.bystrickaya.ru/itogi-ii-vserossijskoj-olimpiadi-2010-goda-remeslo-i-remeslenniki-v-proshlom-i-nastoyashem.html
  • occupation.bystrickaya.ru/nastoyashim-podtverzhdaetsya-dostovernost-finansovoj-buhgalterskoj-otchetnosti-emitenta-za-2006-god-i-sootvetstvie-poryadka-vedeniya-emitentom-buhgalterskogo-ucheta-stranica-18.html
  • laboratornaya.bystrickaya.ru/proizvodstvo-transportnih-sredstv-i-oborudovaniya.html
  • znaniya.bystrickaya.ru/programma-vstupitelnogo-ekzamena-v-aspiranturu-po-specialnosti-12-00-08-ugolovnoe-pravo-i-kriminologiya-ugolovno-ispolnitelnoe-pravo-stranica-4.html
  • uchenik.bystrickaya.ru/lazernoe-lechenie-vnutriglaznoj-melanomi.html
  • essay.bystrickaya.ru/elementi-materialovedeniya-klassifikaciya-tekstilnih-volokon-celi.html
  • uchebnik.bystrickaya.ru/vidi-kontrolya-znanij-studentov-uchebno-metodicheskij-kompleks-disciplini-gse-f-01-inostrannij-yazik-latinskij.html
  • uchitel.bystrickaya.ru/rabochaya-programma-po-matematike-dlya-5-klassa-na-2009-2010-uchebnij-god.html
  • institut.bystrickaya.ru/temi-i-voprosi-k-zachetu-audivizualnie-tehnologii-obucheniya.html
  • klass.bystrickaya.ru/aleksandrova-organizaciya-islamskaya-konferenciya-istoricheskie-predposilki-sozdaniya-oik.html
  • predmet.bystrickaya.ru/sportkompleks-molodezhnij-v-kurgane-sovershenstvuetsya-v-ramkah-fcp-sportkompleks-molodezhnij-v-kurgane-sovershenstvuetsya.html
  • tasks.bystrickaya.ru/23-istoriya-procentov5-klass-upravlenie-obrazovaniya-administracii-municipalnogo-rajona-gorod-valujki-i-valujskij.html
  • literature.bystrickaya.ru/dano-celoe-chisloa-inaturalnoe-celoe-neotricatelnoe-chislon-vichislit-a-stranica-41.html
  • abstract.bystrickaya.ru/4-a24-territoriya-vseleniya-gorod-sosnovoborsk-programma-krasnoyarskogo-kraya-po-okazaniyu-sodejstviya-dobrovolnomu.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.